Соотношения поменяются, для следующих сделок цена будет рассчитываться уже исходя из новых цен. Чем больший объем я хочу торговать, тем сильнее получится проскальзывание. Если организовать торговлю пользователей не друг с другом.

Раньше это было реальное здание, где трейдеры в яме кричали, как безумные. С приходом интернета торговля переместилась в онлайн, но суть оставалась прежней — люди продают и покупают друг у друга. Пока отвечал на комментарии к прошлому своему посту окончательно понял, что ликбез по DeX критически необходим. Технология новая, и многие просто не понимают самой сути подхода. AMMs, автоматизированная версия маркетмейкеров, все еще находится в зачаточном состоянии. Они отличаются элегантным дизайном и функциональными возможностями.

Гибридные Автоматические Маркет-мейкеры (hamm)

AMM снижают волатильность цен, собирая информацию из лучших доступных источников (других AMM) и усредняя их. На фондовых биржах, информация о требованиях к маркетмейкерам открыта. Например, на сайте MOEX доступны обязательства ММ по каждому инструменту по программе IMOEX+.

Допустим, последняя продажа акции прошла по fifty two руб., следующая заявка в стакане – 57 руб. Если появится покупатель на 57 руб., цена проскочит сразу четыре уровня, появится разрыв. Чтобы разрыва не было, ММ поставит в стакан заявки на fifty three, fifty four, fifty five и fifty six руб., чтобы «сгладить» ход торгов.

Если вы подпишите подобную транзакцию предоставления разрешения мошенническому смарт-контракту, злоумышленник сможет украсть ваши средства. В сфере DeFi уже существуют инструменты для торговли с кредитным “плечом”, работы с деривативами и синтетическими активами. В рамках данной статьи амм это мы их рассматривать не будем, однако те, кому интересна эта тема, могут оставить здесь свои комментарии, и я постараюсь разобрать ее в одной из будущих публикаций. Главное, что у вас теперь есть представление о том, как работают пулы ликвидности и каковы основные принципы DEX.

Как Lp Получают Проценты От Своих Объединенных Активов?

Таким образом вся нагрузка и прибыль от маркет-мейкинга распределена между пользователями, которые готовы хранить часть активов в смарт-контракте. Динамика спроса и предложения определяет стоимость актива и корректируют комиссию за пулинг. Сеть Kyber (KNC) — это децентрализованная, не требующая доверия биржа, работающая на блокчейне Ethereum (ETH).

AMM работает в качестве посредника между двумя сторонами, стремящимися торговать активами через Kyber. Например, Кристина хочет обменять свои 10 KNC на AMM Давида, у которого есть X AMMC3. Платформы AMM работают автономно, и участникам нужно только отправлять свои запросы на транзакции с желаемыми параметрами, такими как покупка/продажа AMMC3 по какой цене или порядкам величины. Kyber Network отслеживает весь рынок AMM, используя смарт-контракты для сбора данных о ликвидности AMMC3. Один из пунктов, по которому часто критикуют AMM – необходимость в значительной ликвидности для обеспечения такого же уровня проскальзывания, что и на централизованных биржах.

Преимущества Маркет-мейкеров С Постоянной Функцией

Протокол, который позволяет пользователям напрямую совершать сделки со смарт-контрактом, — это не что иное, как Automated Market Maker — AMM. Смарт-контракт — это самоисполняющийся и предопределенный набор правил, закодированных в компьютерной программе для выполнения действий при выполнении предопределенного условия. Он направлен на создание ненадежной экосистемы, в которой вы должны доверять смарт-контракту, чтобы действовать беспристрастно, отдавая предпочтение https://www.xcritical.com/ каждой стороне в транзакции. Без сомнения, вы можете проводить финансовые транзакции P2P в DeFi без вмешательства какой-либо стороны. Многие проекты забивают на подобное моделирование, но успешные проекты в обязательном порядке моделируют экономику как до запуска, так и после. В зависимости от токеномики может быть целесообразным контролировать этот параметр на ежедневной основе, но чаще, помесячного расчета Sell Pressure вполне достаточно.

• Для тех, кому интересно, вот ссылки на whitepaper (документацию) проектов с описанием формул.
• Компания, планирующая стать ММ, может «войти» в программу и принять фиксированный набор обязательств.
• Пока пул ликвидности не измеряется десятками миллионов каждая сделка будет изрядно влиять на цену.
• Ликвидность обычно означает беспрепятственную конвертацию чего-либо (предпочтительно актива) в денежные средства.
• Важно сказать, что вы доверите маркет-мейкеру крупный бюджет, необходимый для обеспечения торгов, поэтому убедитесь в надежности маркет-мейкера и в том, что вам комфортно с ним взаимодействовать.

На графике результат этого подъема и падения представляет собой гиперболу, так что ликвидность всегда доступна при постоянно растущих ценах, приближающихся к бесконечности с обеих сторон. Эта модель примечательна Bancor, а также используется Uniswap. В сфере криптовалют AMM обычно используются в обменных сервисах на децентрализованных биржах. Пулы ликвидности — это уникальная концепция экосистемы децентрализованных финансов (DeFi). Они являются одним из ключевых элементов, на которых основана работа децентрализованных бирж (DEX), входящих в экосистему DeFi. В части про маркетинг я ловко упомянул призы от проекта для рекламных розыгрышей — NFT и крипту.

Необходимо лишь залить ликвидность в пару вашего токена, то есть привязать ваш токен к какой-то другой более популярной крипте, например, USDT. Пропорция вашего токена ко второму и определит стартовую стоимость вашего токена в начале торгов. Децентрализованная биржа Uniswap стала одной из первых платформ, которые начали использовать пулы ликвидности. В Uniswap нет книги ордеров как на централизованных биржах, вместо этого используются AMM.

Согласно закону, лицо принимает на себя функции маркетмейкера по договору с организованной торговой площадкой. Соответственно, ММ на Московской бирже работают только по договору и официально. Торговые площадки сотрудничают сразу с рядом компаний, распределенных по рынкам, секциям, времени и отдельным инструментам. Так, один маркетмейкер может работать в стакане фьючерсов, второй – в «голубых фишках», третий – на валютных парах с EUR и GBP. Настроения рынка меняются быстро, но цены двигаются поэтапно. Акция торговалась по 50 руб., затем сразу же по 250 руб., через секунды снова по 50 – редкость.

Примером HAMM являются финансовые AMM Curve, которые включают в себя как CPMM, так и CSMM. Кривые AMM используют расширенную формулу для включения CPMM и CSMM для создания более глубоких карманов ликвидности, которые уменьшают влияние на цену в пределах определенного диапазона сделок. “x и y” — это количество соответствующих токенов в ликвидности, а константа “k” — это общее количество ликвидности в пуле, которое всегда должно оставаться постоянным. В мире за пределами блокчейна в основном используются старые принципы маркет-мейкинга, когда осуществление сделок происходит в ручном или полуавтоматическом режиме. Здесь не так остра проблема низкой или отсутствующей ликвидности, поэтому новые алгоритмы мало востребованы по сравнению с DeFi-сектором.

Автоматический Маркет-мейкер (amm)

В отличие от этого в заполнении вашего заказа на покупку с помощью AMMs нет участия человека. С ММ сталкиваются все участники рынка – скальперы, «интрадейщики», среднесрочные трейдеры, долгосрочные инвесторы. Перед тем, как начать торговать новым инструментом, трейдеру полезно изучить правила, по которым работает «местный» маркетмейкер и получить представление о ликвидности и спреде. Спред – разница между лучшей ценой на покупку и лучшей ценой на продажу. В зависимости от обстоятельств, этот одновременный рост и падение токенов должен поддерживать константу k, которая представляет собой общий объем ликвидности в пуле.